Data de expiração (Derivativos) O que é uma Data de Vencimento (Derivativos) Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que um contrato de opções ou futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Dentro de um período de tempo determinado, que é em ou antes da data de validade. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, e o investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. BREAKING DOWN Data de expiração (Derivativos) A data de validade das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato. Qual é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando essa sexta-feira cai em um feriado, a data de validade é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Uma vez que um contrato de opções ou futuros expira sua data de vencimento, o contrato é inválido. O último dia para opções de comércio equitativo é a sexta-feira antes do vencimento. Algumas opções têm uma disposição de exercício automático. Essas opções são exercidas automaticamente se estiverem dentro do dinheiro no momento do caducidade. A Options Clearing Corporation (OCC) exerce automaticamente uma opção de chamada ou venda que é pelo menos um centavo no dinheiro. Valor de expiração e opção Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver que expirar, mais tempo ele deve alcançar seu preço de exercício, o preço pelo qual a opção se torna valiosa. Na verdade, a decadência do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços das opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para fazer referência aos drivers de valor em derivativos. Os outros três gregos são delta, gamma e vega. Todas as outras coisas iguais, quanto mais tempo uma opção tiver expirado, mais valioso é. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e colocações. As chamadas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício na data de validade. Colocar dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir determinado preço de exercício até o prazo de validade. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o coração do que dá às opções o seu valor. Após a expiração ou a chamada expirar, não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a posse da chamada ou a colocação. Compreendendo as opções de ações do seu empregado Muitas empresas emitem opções de ações para seus funcionários. Quando usado adequadamente, essas opções podem valer muito dinheiro para você. Noções básicas sobre a opção de estoque de empregado Com um plano de opção de compra de ações do empregado, você recebe o direito de comprar um número específico de ações da empresa, a um preço específico chamado preço de concessão (também chamado de preço de exercício ou preço de exercício), dentro de um número especificado De anos. Suas opções terão uma data de vencimento e uma data de validade. Você não pode exercer suas opções antes da data de vencimento ou após a data de validade. Suas opções são consideradas no dinheiro quando o preço de mercado atual do estoque é maior do que o preço da subvenção. Heres um resumo da terminologia que você verá em seu plano de opção de compra de ações para empregados: conceder preço preço de preço prévio no preço especificado no qual o plano de opção de compra de ações de seu empregado diz que você pode comprar o estoque Data de emissão a data em que a opção é atribuída. Preço da data de vencimento de estoque - a data em que você pode exercer suas opções de acordo com os termos do seu plano de opção de compra de ações do empregado Data de exercício a data em que você exerce suas opções Data de validade a data em que você deve exercer suas opções ou expirar Compreender o funcionário Opções de estoque Para entender como um plano de opção de estoque de empregado típico funciona, vamos ver um exemplo. Assuma no 112017 que você obtém opções de ações de empregados que lhe proporcionam o direito de comprar 1.000 ações do Widget a um preço de 10,00 por ação. Você deve fazer isso até 112022. No Dia dos Namorados em 2017, o estoque do Widget atinge 20,00 partes e você decide exercer suas opções de estoque de empregado. Seu preço de subvenção é de 10,00 por ação. O preço de mercado atual é de 20,00 por ação. Sua data de emissão é 112017. Sua data de exercício é 2142017. Sua data de validade é 112022. Para exercer suas opções de ações, você deve comprar as ações por 10.000 (1.000 ações x 10.00 uma partilha). Existem algumas maneiras pelas quais você pode fazer isso: pague em dinheiro enviando 10.000 para a corretora que gerencia a transação de opções e recebe 1.000 ações do Widget. Você pode manter as 1.000 ações ou vendê-las. Exercício sem dinheiro Você exerce suas opções e vende o suficiente do estoque para cobrir o preço de compra. A corretora faz isso acontecer simultaneamente. Você fica com 500 ações do Widget, que você pode manter ou vender. Troca de ações Você envia um certificado para 500 ações do Widget, que é equivalente a 10.000 no preço de mercado atual, e isso é usado para comprar as 1.000 ações às 10,00 partes. Você é proprietário de um total de 1.000 ações do Widget, que você pode manter ou vender. Tipos de opções de ações para empregados Existem dois tipos de opções de ações que as empresas emitem para seus empregados: NQs Opções de ações não qualificadas Opções de ações de incentivos ISO Diferentes regras de imposto aplicam-se a cada tipo de opção. Com opções de ações de empregados não qualificadas, os impostos são mais frequentemente retidos do seu produto no momento em que você exerce suas opções. Este não é necessariamente o caso das opções de ações de incentivo. Com um planejamento fiscal adequado, você pode minimizar o impacto tributário do exercício de suas opções. Seu plano de opção de estoque de empregado terá um documento do plano que especifica as regras que se aplicam às suas opções. Obter uma cópia deste documento do plano e lê-lo, ou contratar um planejador financeiro que esteja familiarizado com esses tipos de planos para ajudá-lo. Há muitos fatores a serem considerados ao decidir quando exercer suas opções. O risco de investimento, o planejamento tributário ea volatilidade do mercado são alguns deles, mas o fator mais importante é a sua situação financeira pessoal, que pode ser diferente da do seu colega de trabalho. Tenha isso em mente antes de seguir um conselho algum. Se você mantiver o estoque, manter estoque demais da empresa é considerado arriscado. Quando sua renda e uma grande parte do seu patrimônio líquido dependem de uma empresa, se algo ruim acontecer com a empresa, sua segurança financeira futura poderia estar em perigo. Os executivos corporativos precisam considerar isso em seu planejamento e trabalhar para diversificar o estoque da empresa. Se você planeja segurar o estoque, uma maneira de sair lentamente é empregar uma estratégia de escrita de chamada coberta onde você escreve opções no estoque, coletar renda e permitir que o estoque seja cancelado34 de você em preços específicos. Calendário de expiração de opções 2017 Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados por requisitos de troca. Índices SPDow Jones (SM) da Dow Jones Company, Inc. Todas as cotações estão em tempo de troca local. Dados em tempo real da última venda fornecidos pelo NASDAQ. Mais informações sobre o NASDAQ trocaram símbolos e seu status financeiro atual. Os dados intraday atrasaram 15 minutos para Nasdaq e 20 minutos para outras trocas. Índices SPDow Jones (SM) da Dow Jones Company, Inc. Os dados intrínsecos da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e pelo menos 60 minutos atrasados. Todas as cotações estão em tempo de troca local. MarketWatch Top Stories
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